高盛：资管公司中看好嘉信理财和黑石

发布时间：2025-07-08 15:09:31 来源：交淡若水网 作者：探索

近日发布研报，高盛公司调整了多家资产管理公司的资管中评级和目标价。

高盛：将嘉信理财(SCHW.US)评级从“中性”上调至“买入”，好嘉黑石目标价98美元。信理

高盛分析师Alexander Blostein表示，财和该公司的高盛公司存款余额应该在2023年中期见底，“释放出巨大的资管中盈利能力”。Blostein表示，好嘉黑石该公司2023年的信理普遍盈利预期仍需要向下调整，但随着未来几个季度出现存款企稳的财和迹象，市场将会看到这一点。高盛公司这位分析师预计，资管中嘉信理财未来两年的好嘉黑石年度盈利增长将加速至20%以上，“除此之外还有可持续的信理推动力。”

高盛：将(BX.US)评级从“中性”上调至“买入”，财和目标价59美元。

Blostein表示，在固定收益领域存在重大资产旋转潜力的情况下，黑石的费用前景有所改善，到2024年净利息收入稳定至小幅增长，到2023年费用增长放缓期间，税前利润率有“被低估”的改善机会，以及股票回购前景加速，这些因素结合在一起，将在2023年，尤其是2024年，创造出“健康”的盈利增长，高于普遍预期。这位分析师表示，黑石现在的估值并没有反映出这种盈利增资本回报状况的改善。

高盛：将北方信托(NTRS.US)评级从“买入”下调至“中性”，目标价从97美元下调至95美元。

Blostein表示，在2023年初短期利率上升见顶的推动下，北方信托的盈利驱动力将转向费用增长、费用管理和资本回报。这位分析师预计，该公司“将在这三条战线上苦苦挣扎”。不过该行认为，这些风险已经反映在股价中。

高盛：给予道富银行(STT.US)“中性”评级，目标价87美元。

Blostein认为，“在宏观和特定公司的不利因素下”，道富银行的服务费存在风险，其费用增长可能再次加速，这在很大程度上抵消了净利息收入上升带来的好处。

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